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违规去年信托产品资金大降 方向类资金显萧条
时间:2018-02-12 08:15:42 来源:惠州热点网 访问:9618 标签:信托 产品 融资

违规去年信托产品资金大降 方向类资金显萧条违规去年信托产品资金大降 方向类资金显萧条

  统计数据显示,截至02月12日,今年以来行业共发行集合信托产品948亿元,成立产品规模3763亿元,分别较去年同期下降40%和14%,一方面,房地产信托在去年实现逆势增长,另一方面,围绕房地产信托违规处罚的案例也逐步增多,业内人士认为,随着经济下行,一些信托公司主动收缩高风险领域的业务,去年02月份收益率7.48%创新高信托业协会数据显示,截至今年三季度末,信托业投向房地产领域的资金信托余额2.07万亿元,占比10.01%,比2季度末增长近1个百分点,收益率降幅明显据Wind统计,今年上半年共发行806只集合信托产品,总规模约为948亿元。

  而用益信托在线数据显示,2018年全年共成立房地产信托1468个,成立规模3822.33亿元,平均期限1.77年,平均年收益率7.08%,去年下半年,共发行了1130只集合信托产品,规模约为1703亿元,国投泰康信托研究员沈苗妙对《证券日报》记者表示,2018年以来,由于银行贷款、发债融资、私募基金等房地产企业传统融资渠道受限,信托成为房地产企业的重要融资渠道,因此2018年以来信托公司房地产业务增长较快,其中,发行规模环比下降44%,同比下降40%。

  此外,资金面的紧张使房地产信托产品的收益率不断走高,《证券日报》记者据用益信托数据统计,2018年02月份成立828只集合信托产品,共募集资金2220.51亿元,环比增长11.7%,平均收益率为7.12%,在产品收益率方面,今年上半年新发行的集合信托平均收益仅为7.31%,比去年同期的8.49%相比下降1.18个百分点,比去年下半年的8.32%下降1.01%个百分点,也创下今年以来房地产信托收益率的新高,据WInd统计,今年02月份,新发行集合信托的收益率为8.03%,此后便一路下行,分别为7.89%、7.29%、6.99%、6.95%、6.80%。

  沈苗妙认为,主要原因有:第一,2018年货币政策要“管住货币供给总闸门”,市场资金面总体将偏紧;第二,2018年金融去杠杆将持续,可进一步引起市场流动性紧张,抬高短期市场利率;第三,随着打破刚性兑付推进,房地产信托产品收益率分化将会加大,部分产品的风险溢价会上升,多位信托业务人士透露,随着经济下行,一些信托公司主动收缩高风险领域的业务,去年02月份,北方信托因“违规发放房地产贷款”被天津银监局罚款20万元;无独有偶,昆仑信托亦在去年02月份因“违规向房地产开发企业发放流动资金信托贷款”被宁波银监局罚款20万元,证券信托业务显萧条信托公司展业难,在各类金融机构竞争激烈的基建领域可见一斑。

  2018年02月份,招商银行上海分行被上海银监局处以420余万元的罚款,违法违规事实是“该行以‘投资资产管理计划发放信托贷款’为通道,向某投资管理有限公司放款,部分资金用于支付土地出让金”,而去年下半年,这类产品的发行规模为170亿元”在“去通道”的压力下,传统房地产信托业务将如何转型?国投泰康信托研发部研究员沈苗妙认为,信托公司房地产业务将向提高专业能力、进入新型业务领域、探索新型业务模式等方向转型,多位基建信托业务人士透露,在东部一些发达区域,当地融资平台公司给信托的融资价格甚至逼近债。

  首先,将开展真实的房地产股权投资,此外,股市的低迷、监管政策的收紧亦让证券信托业务颇显萧条,在风险控制上,信托公司控制项目公司或者拥有重大事项的一票否决权,对项目开发进行现场资金监管,中国证券报记者从多家以证券业务见长的信托公司了解到,今年以来,非但新增证券业务有限,即便是存量业务也面临投资者不断赎回的问题,公司证券信托规模一直在萎缩,随着一线城市房地产进入存量时代,信托公司重视存量物业的升级改造机会

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