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巴菲特该为一季度3850亿元亏损担责辞职吗?

2020-06-18 06:14:42评论

巴菲特该为一季度3850亿元亏损担责辞职吗?

杜坤维 杜坤维财经 今天

巴菲特是举世闻名的股神,以复利投资获得巨额收益和价值投资长期投资而闻名于世,可是流年不利,巴菲特遭遇“廉颇老矣尚能饭否”的质疑,今天媒体更是传言巴菲特要为几个月所犯的错误担责,选择辞去伯克希尔哈撒韦董事长职务,选择退休,从而闹得沸沸扬扬。

确实过去几个月,巴菲特掌管的哈撒韦公司,投资方面出现了严重的亏损和追涨杀跌错误,与巴菲特的别人恐惧我贪婪别人贪婪我恐惧投资思维背道而驰,在美国股市损失惨重。

巴菲特根据自己的投资逻辑,一直不愿意投资看不懂的科技股,选择大消费和金融股长期持股为主,可是一场突如其来的新冠状病毒肺炎,出现了行业巨变,让巴菲特始料不及,重仓股全部成为疫情冲击最严重的行业,面对美股不断的熔断下跌,巴菲特不得不感叹“我活了89岁,也没见过这种场面”,巴菲特旗下的哈撒韦公司20年一季度出现巨大亏损,伯克希尔一季度投资账面巨亏545亿美元(约人民币3850亿元),巴菲特重仓的航空业遭遇疫情迎来毁灭性打击,航空飞行基本中断,航空业让巴菲特引以为豪的现金流骤然枯竭,巴菲特持有美国航空、达美航空、西南航空和美国联合航空四家航空公司股票,巴菲特清仓减持航空股估计损失在30亿美元左右,以达美航空为例,从大约57美元跌到目前的17.5美元,最大跌幅70%左右,期间还伴随巴菲特是高位抄底低位割肉的神操作。

疫情冲击,美联储实施激进的货币政策,两次就直接把利率降到0-0.25%,银行业面临零利率下净息差收窄和投资收益下滑,另外美国经济遭遇疫情冲击,经济增速出现明显萎缩,银行不良贷款率面临升高压力,为了应对危机,银行业更是提倡不回购股票,银行更是成为股价下跌的重灾区,巴菲特是最喜欢持有银行的,美国银行也是巴菲特的经典投资案例,可是这一次马失前蹄,损失巨大,巴菲特重仓持有美国银行/富国银行和纽约梅隆银行,巴菲特重仓的美国银行股价就从34美元跌到最低18美元,巴菲特在美国银行公允价值202亿美元,环比亏损132亿美元,另一家重仓股富国银行公允价值99亿美元,环比亏损87亿美元,巴菲特在纽约梅隆银行还出现与达美航空一样投资失误,抄底以后在更低位置割肉离场。

巴菲特不仅仅重仓的银行航空遭遇血洗,就是重仓的旅游行业美国运通也是损失巨大,美国运通公允价值130亿美元,环比亏损59亿美元,巴菲特对石油行业投资也出现了反思,“如果你是西方石油股东或任何一家石油生产公司的股东,在油价走向方面你和我都犯了一个错误。”

巴菲特的投资失误,也遭遇美国一些投资者的质疑,美股日交易员波特诺伊就是一个典型,认为:巴菲特已经过时,自己现在才是领跑者,让投资界一片哗然,美国知名基金经理费雪投资公司创始人兼CEO肯-费雪也认为巴菲特坐拥1000多亿美元现金却在疫情造成的市场动荡中无所作为,可能是由于上了年纪。

这个质疑不无道理,巴菲特拥有1200余亿美元现金,面对美国股市重挫,投资者一片恐慌,没有秉承别人恐惧我贪婪的操作思维,选择抄底,实际上,如果巴菲特能够改变投资理念,选择重仓抄底科技股,收益是非常可观的,美国科技股为主的纳斯达克已经再创历史新高,爬上了万点整数关,主要科技股脸书/苹果/亚马逊和谷歌等涨幅居大,有的已经上涨超过50%,低的也已经反弹30%以上。

巴菲特在最新 的股东大会上说过,我们千万不要浪费任何一次危机,可是面对疫情带来的危机,巴菲特确实浪费了一次危机,失去了最佳抄底机会,实际上背后可能潜藏着巴菲特的纠结,疫情带来传统行业的衰退,可是投资科技股却感到无法下手,犹疑不决之间,机会就从身边悄悄溜走,从这个角度看,巴菲特如果不转变投资理念,依然保守残缺,辞职也可能是一个较好的选择。


波特诺伊声称自己在此轮的反弹中大赚,传言公开信中DDTG的大卫-斯科特-波特诺伊(DavidScott Portnoy)将接任董事会主席,立即生效,这虽然是一个最大的谣言,波特诺伊也掌管不了哈撒韦公司的数千亿元资金投资,但也揭示一个道理,巴菲特可能难以适应全新的市场投资机会,巴菲特价值投资需要赋予新内容。

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